养老保险逆向再分配

① 养老金个人账户制度研究的静态设计

公共养老金个人账户制度的待遇给付模式往往为缴费确定型(DC)，它强调缴费与养老金待遇之间的联系，有利于激励劳动者的劳动积极性，延长他们在劳动力市场的停留时间。在这一制度下，每个参保者将来所能领取的养老金主要由其个人账户积累(或名义)额决定。这一制度强调参保者个人对自己的养老负责的理念，缺乏社会统筹模式下低收入者和高收入者之间的再分配。待遇确定型(DB)的养老金一般依据退休前一年或几年的平均工资确定，这对收入曲线较为陡峭的人群有利，而这部分人群往往终生收入较高，从而产生了不利于低收入者的逆向收入再分配，违背了养老金制度设计初衷。个人账户制度则通过DC型的待遇给付模式避免了这一问题的出现。从宏观角度讲，养老金制度是将一定时期的国民产出在各代之间分配的机制。从个人角度分析，养老金制度是一种生命周期收入平滑机制。面对人口老龄化的挑战，传统现收现付制度的财务无以为继，实施NDC模式有助于实现制度的财务稳定。但是，当人口老龄化程度较为严重，同时劳动生产率的提高不足以弥补人口老龄化对NDC制度带来的压力时，NDC制度所提供的养老金便难以实现目标替代率。因此，名义个人账户往往与公共储备基金相结合共同构成NDC制度。FDC与NDC的主要差别是财务模式的不同，前者属于基金积累制，后者总体属于现收现付制(PAYG)。在人口老龄化背景下，为了保持养老金制度的财务平衡，可以降低平均养老金与平均工资的比率，增加缴费率，抑或通过提高退休年龄减少退休人数。PAYG制度的待遇给付模式可为DB型，亦可为DC型。DB型的PAYG制度即传统的现收现付制度可通过互助共济将富裕者的收入转移给贫困者，进而促进社会公平。DC型现收现付制即NDC强调效率，因为它将参保者的缴费和未来领取的养老金紧密联系起来。现收现付制和基金制孰优孰劣应谨慎思考。应该看到，一个国家的养老金制度一般具有多个层次，人们可以从不同的层次获得养老金。面对人口老龄化的压力，基金制和现收现付制都面对着风险。随着人口老龄化的加剧，现收现付制不得不采取削减财务赤字的政策。而基金制度很容易受到资本市场风险的影响。养老基金很可能由于资本市场的周期性波动或经济危机而破产，政府不得不承担最终责任。很多人认为，相对于基金制度，现收现付制更容易受到政治风险的影响。但应该看到，即使在基金制度下，政府很可能改变养老金制度运行的环境，进而对基金制度施加影响。一个国家即使已经实施了基金制度，在将来也可能出现左翼政府挑战这一制度的状况。必须指出的是，随着基金制度在一个国家的逐渐发展，养老基金规模会持续增大，而参保者个人对其控制能力极为有限，政府对这一基金收税的冲动会不断增强。如果政府开始对需求弹性低的养老基金征税，国民个人避免这一税收的可能性极低。此外，养老金制度模式选择还会受到具体国家具体国情的影响。在美国法制比较健全，同时资本市场发展较为完善，人们更加倾向于选择基金积累制度 ;而在中欧地区，很多国家经历了战争、货币政策改革以及政治体制更迭，民众往往更加信任现收现付制度。