养老金权益类组合

A. 如何配置养老金

酝酿许久的个人养老金制度正式在36个先行城市或地区落地,首批23家账户行闻声起跑。
11月28日,开干!未来,个人养老金该如何配置呢?资深基金专家王群航在其公众号中就该话题从以下五个方面进行分享:
第一,为了提高个人养老金的投资收益,需避免高度同质化
个人养老金是适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补偿养老保险,是个人账户的预筹积累。个人养老金作为第三支柱,目卜携的是为了让人民群众在基本养老保险的基础上再增加一份积累,退休之后能够再多一份保障。为了切实提高个人养老金的投资收益,同时为了避免个人养老投资时资产配置的高度同质化,特建议:
(1)把第三支柱做出一些特色来。现有的第一、第二支柱由全国社保理事会及其它专业机构共同管理,固定收益的特性已经较为突出,为此,是否可以把第三支柱做出一些特色来,避免同质化,满足不同群体的多样化需求,同第一、第二支柱略有一些区别呢?第一、第二支柱都已经做的非常好了,它们的定位都在于基本保障方面,未来,在基本保障已经有了较为充分满足的情形下,是否可以再增多一些积累呢?即:在第三支柱方面,在对个人养老金进行投资的时候,适度多做一些对于权益类资产的配置,以期增厚未来的收益。
(2)把作为第三支柱的个人养老金的配置做出一些特色来。个人养老金目前可以投资四类产品:储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金,其中的前三类产品都具有固收特色,存款和理财不用说了,6家保险机构已经推纤弊拿出的7款产品也就那样。因此,如果想要提高收益,基于上述基本目的,目前就仅有公募基金中的养老目标基金最为适合了。
第二,养老目标基金是最好的候选标的
之所以说养老目标基金对于风险收益偏好略高一些的个人养老金投资者来说,是他们在未来增加收益时最好的备选标的,原因在于两个方面:
(1)养老目标基金自身的优异。养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公募基金,核心特征在于:(1)它是公募基金大家庭中较新的、极具发展潜力的一个细分品种。(2)它的投资管理受到了相关法律法规的严格规范。(3)它的运作方式必须是FOF,投资标的主要是符合一定条件的公募基金。(4)它的整体风险相对较低,更加适合长期投资。(5)它当前的投资策略有两种:目标日期策略(TDF)、目标风险策略(TRF),均为国外的成熟策略。
(2)FOF这种产品的天然优势。养老目标基金必须按照FOF的方式运作,是因为公募FOF具有天然的、独特的、重要的六大优势,从而使得公募FOF具有了非常优越的市场发展潜力,这六大优势是:(1)投资标的整体质地良好,安全性相对更高一筹。(2)专业化的资产管理叠加专业化的资产管理;双重的优中选优。(3)对风险和收益做更高一个层级的二次平滑。(4)无与伦比的、良好的流动性。(5)非负资产性质。(6)更增加了一层良好的、有效的风险防范毁搭与分散的安全垫。
以FOF的自身优势为基础,再加上养老目标基金的一系列优势,证监会首先将其作为个人养老金的备选标的,并且先精选了129只,用心良苦,意在长远。
第三,在养老目标基金中遴选长持有期品种
按照规定,养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的,基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。这就是说,基于上述基本目的,3年、5年持有期产品更为值得关注,无论是TDF还是TRF。
在之前的公号文章《个人养老金基金:拿什么奉献给您?》中,我对养老目标基金的过往业绩做了一些简单的回顾,基于此,个人养老金对于养老目标基金的具体投基建议如下:
(1)长期限。在3年、5年持有期产品中,建议优先选择5年持有期的,因为股票投资仓位。在此,大家不必在意那个几年几年的持有期了,因为个人养老金必须等到您退休之后才可支取,这或许就是10年、20年之后的事情了。
(2)TRF。在5年持有的产品中,我更建议关注TRF,因为权益仓位相对固定一些,而TDF有个权益仓位的下降曲线策略,不太符合我的上述策略本意。
(3)延后10年。基于上述TDF、TRF的过往业绩,有的人可能会选择TDF,并且还有可能是根据自己的退休年限去选择相对应的TDF。基于本文的上述逻辑,我特别建议:如果您一定要选择TDF,那么可否选择到期期限比您退休年限长的产品,如您将在2030年退休,那么可否选择2040年、2050年到期的TDF呢?因为权益仓位,避免下降曲线触底。
(4)对于1年持有期产品,在此不推荐,无论TDF、TRF。
第五,对于具体的养老目标基金,我不便公开推荐。

B. 个人养老金制度政策

国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,这是构建多层次、多支柱养老保险体系和规范发展第三支柱养老保险要求的具体举措,对于满足民众多样化养老保险需要具有重要意义。
一、个人养老金重点简述
根据《意见》,个人养老金实行个人账户制度,缴费完全由参加人个人承担,实行完全积累。
1、参保人群:参加了社保的人群。【在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者,可以参加个人养老金制度。】
2、参保模式:参加人通过个人养老金信息管理服务平台(以下简称信息平台),建立个人养老金账户,并以此为基础享受税收优惠政策。有关学者认为税收优惠会采用EET模式,即在参保阶段、资金运用阶段免税,在养老金领取阶段征税。目前参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。
“9月26日召开的国务院常务会议决定,对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠:对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除,投资收益暂不征税,领取收入实际税负由降为3%。3%相当于是工资范围在5000至8000元的个税税率。”
3、养老金如何投资、运行?
参保人用个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的渠道购买金融产品,自行承担相应的风险。投资标的有银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品,供个人自主选择。
个人养老金资金账户实行封闭运行,其权益归参加人所有,除另有规定外不得提前支取。
相关的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定,并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。
4、如何领取?
达到社保领取年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居等,经信息平台核验领取条件后,可以按月、分次或者一次性领取个人养老金,领取方式一经确定不得更改。参加人死亡后,其个人养老金资金账户中的资产可以继承。
5、如何监管?
人力资源社会保障部、财政部对个人养老金发展进行宏观指导,根据职责对个人养老金的账户设置、缴费上限、待遇领取、税收优惠等制定具体政策并进行运行监管,定期向社会披露相关信息。税务部门依法对个人养老金实施税收征管。
二、个人养老金账户的必要性
当从我国现行的养老保险制度讲起。中国的养老保险制度是一个“三支柱”的体系,第一支柱是基本养老保险,即城镇、城乡养老保险;第二支柱是企业/职业年金;第三支柱是个人储蓄性养老金和商业养老保险。
1)作为第一支柱的“社保”采取现收现付制,即当下在职员工缴钱,经统筹后发给当下退休人群。社保中缴费由个人和企业共同完成。
在制度建立初期,该制度运行良好,但随着步入老龄化社会,人口结构恶化,现收现付制的社保基金遭受考验。
根据《中国养老金精算报告2019-2050》,到2028年社保基金将出现当期赤字,为亿元,如果不考虑财政补助,当期结余在2019年就已经是负值。同时社保基金的累计结余也将在2027年达到峰值万亿元,然后开始迅速下降,到2035年耗尽累计结余。而不论是财政补助还是延迟退休的政策,都有很大的局限性。
2)作为第二支柱的企业/职业年金,仅覆盖5800多万人,主要面向的是国有大中型企业及银行(多为铁路、电网、石油石化、烟草等行业公司),以及机关事业单位,并且企业负担也较重,发展难度较大。
随着人口老龄化的加剧,第一支柱基本养老保险“一枝独大”,第二支柱企业年金发展缓慢,覆盖面相对较小,而作为第三支柱的个人养老金制度迟迟没有出台,居民也越来越关注如何充实养老的“钱袋子”,因此推动第三支柱养老保险建设迫在眉睫。
2018年5月起,第三支柱养老保险已经开始在上海、福建和苏州试点。2021年政府工作报告中首次提及规范发展第三支柱养老保险。同年9月,银保监批复“国民养老保险公司”成立,由工银理财等17家公司共同发起,股东的“全明星”阵容,涵盖了银行、保险、券商三类金融机构的头部公司。与此同时,2021年下半年以来,我国陆续启动专属商业养老保险和养老理财产品试点等。
我国的个人养老金账户也是投资于合规定的银行理财、公募基金等,因此依赖于国内资本市场的发展和完善。例如,英美资本市场发展较为成熟,其养老金就更多流向收益较高的权益类市场,如美国401K计划中近60%的资产最终投向股票。
此外,个人养老金账户的发展壮大本身也需较长时间。如美国在1974年开始实施个人退休计划(IRA),在2004年覆盖其40%的家庭,到了2016年个人养老金规模才占了其退休体系中的最大份额,投资总额达8万亿美金,整个过程长达40年。
总结:
第一支柱基础养老保险目标是广覆盖、保基本、可持续不给财政、企业、个人带来太大压力;
第二支柱覆盖人群少
因此国家大力推动第三支柱养老金,补充养老所需。
三、投资者如何选择和规划?
第三支柱养老金的选择有以下三种:
1)国家推行的“个人养老金账户”,优势是可以税延,存的时候有税收优惠,缺点是取得时候有税,且有上限每人每年12000,未来对养老金的补充很有限。
2)国内年金险、增额寿险,收益率普遍在4%左右,优势是避税,可以配套养老社区、养老院服务;劣势是受限于国内投资,不可选择多币种。
3)港澳年金险、分红险产品,收益率在7%左右,优势是避税,可以全球分散投资,保护私财(婚姻内依然是个人财产),产品相对成熟;劣势是无法配套国内的养老社区及养老院。
那么个人在规划养老金的时,需根据家庭财务状况如现有水平的开支,计算得出所需要补充的养老金的缺口,再根据自己的偏好配置符合自己的养老金方案。

C. 90后已加入“养老大军”1元起投，收下这份养老理财指南

养老问题看似很远，但又在眼前。
当90后逐渐“奔三”，养老成为话题的同时，“FIRE生活”亦开始流行。所谓的“FIRE生活”，即“经济独立，提前退休”，主张降低欲望、极简生活、合理理财，尽早赚到生活费后提前退休，追求心中所想。
不过，理想很“丰满”，现实却很“骨感”。上投摩根基金联合蚂蚁理财智库共同发起的《2022当代青年养老规划大调查》显示，虽然90.3%的受访青年认为养老要未雨绸缪，但仅有16.6%的人已经配置相关资产缓圆。
这届年轻人可以如何养老，又有哪些养老理财产品能选择，进入养老市场如何避坑?
养老金不足月薪一半?专属商业养老保险可支援
90后杨欣大概5年前移居广州，几份工作辗转后最终稳定下来，新岗位税前收入不足万元，但她仍省吃俭用，每月存下几千元。“我的梦想就是多存点钱，争取40多岁退休，到时候回老家农村种点菜，养点鸡，每个月有2000块钱收入就可以了。”杨欣对贝壳财经记者说道。
尽管憧憬很美好，但她也有担忧:“万一得了大病怎么办?买保险也是一笔不小的费用，当务之急还得多存点钱。”
杨欣代表了一部分年轻人:他们身居大城市，收入平平却竭尽所能为养老存钱，对老年生活质量并没有太高要求，但依然需要存一笔不小数额的费用以支撑退休生活。
根据官方数据，2021年仔罩社保养老金的平均替代率仅有43.6%，也就是说，不少人退休后领的养老金还不到原来月薪的一半。世界银行建议，养老金替代率在70%~80%才能基本维持原有的生活水平。
显然，保证有质量的晚年生活，仅靠基本养老保险并不够，还需补充更多养老金来源。
贝壳财经记者注意到，目前市场上不少养老产品瞄准年轻人。银行理财子公司、保险公司、公募基金等机构旗下均有以养老为目标的理财产品。
目前，保险公司旗下设有专属商业养老保险，这类产品缴费方式灵活，参保门槛低，适合没有太多闲散资金的年轻人。另外，这类产品还设置了进取型、稳健型两种收益模式供选。
贝壳财经记者看到，人保寿险、中国人寿、太平人寿等试点险企均可以买到这类产品。截至今年7月末，专属商业养老保险累计投保件数近21万件，累计保费达23.5亿元，其中，有约15%的保单来源于新经济、新业态从业人员和灵活就业人员。
以太平人寿的“太平岁岁金生专属商业养老保险”为例，一位29岁女性用户每月投保1000元至进取账户，投保20年，从60岁起预计每月约领3307元，领至终身。
根据首批6家试点公司披露的专属商业养老保险首期结算利率来看，稳健型账户2021年年化结算利率均在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间。
北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云此前对记者表示，专属商业养老保险必须到60岁之后才可领取(极特殊情况如重疾等可提前领取)，这与我国目前法定退休年龄相衔接，更能专款专用。
“花式”养老产品:理财可1元起投，个人养老金制度上线
一年时间，养老理财也成为一种主流选择。
养老理财主要由理财子公司发行，2021年9月15日启动试点，仅1年累计认购金额已超900亿元。贝壳财经记者了解到，这类产品以固收和混合类产品为主，大多数产品的业绩比较基准为5.8%~8%，主要期限为5年。
与普通理财产品相比，养老理财费率低，更普惠。值得一提的是，养老理财1元即可起投，对年轻人来说比较友好，产品运行期限较长，也便于“月光”的年轻人强制储蓄。
此外，养老目标基金逐渐走向台前。截至今年8月31日扰戚塌，养老目标基金的产品数量已经达到183只，规模突破千亿元。养老目标基金往往可以分为目标日期基金及目标风险基金，前者主要根据投资者的退休“目标日期”而建立，它会随着投资者年龄提升而降低权益类资产的配置比例，使得投资组合风险与投资者可承受风险相匹配。
目标风险基金则是以风险等级划分，根据风险水平不同可划分为“保守型”“稳健型”“激进型”等类别，可以为投资者提供相对稳定风险水平的基金。
从长期收益来看，目标日期基金表现更出色。Wind数据显示，截至9月28日收盘，40只数据可查的目标日期基金近3年回报的平均值是26.56%，31只数据可查的目标风险基金近3年回报的平均值则为18.86%。
面对这两类不同的养老目标基金，年轻人该怎么选?业内人士建议，如果个人对养老理财有非常明确的目标，也很了解自己能够承担的风险程度，可以尝试选择目标风险基金。如果不太能确定自己当前及未来的风险偏好，对投资也一知半解，只想提前退休，那么目标日期型基金会是比较好的选择。
养老产品选择也在“上新”。今年4月份，我国发布个人养老金制度。9月26日，国常会明确，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。对于年轻人来说，缴纳个人养老金不仅让老年生活多了一个经济来源，还能少缴个税，可谓双重利好。
不过，目前个人养老金还未落地，什么样的产品可以纳入其中值得期待。
养老理财也要避坑，权益投资比重不宜太高
目前，适合年轻人购买投资的养老理财产品花样多，门槛也不高，且产品多提倡长期投资，专款专用。尽管如此，这毕竟是一份长期投资，仍有一些问题需要注意。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对贝壳财经记者表示，养老理财应该更注重安全性与流动性，权益类投资比重不应太高，否则整体风险就高了。
经济学者逄锦华则对记者表示，年轻人进行养老理财需要考量风险与收益的均衡。首先，要避免冲动投资。普通大众没有太多的经济知识和商业分析能力，所以对于投资资产的价值判断和投资标的的价格判断容易产生歧义。
其次，要避免单方面追求高收益、高回报。逄锦华称，当前资本市场鱼龙混杂，为了更好地吸引客户，各种财富管理项目和家族办公室项目投资都开出了比较高的回报率，然而，高收益意味着高风险，尤其是非正规的私人机构和一些违法金融组织线下洗钱，通过公众的投资款将违法所得洗白，这其实变相参与了金融体系的违法犯罪，所以，相关投资不会获得法律保护，也很难追偿。
逄锦华建议，如果年轻人成立了小家庭，应该将养老理财融入家庭理财的一揽子计划中，如规划了退休时间，就要进一步建立自己的退休基金，明确未来时间划分和收益具体细项。并且，对于家里的小孩和老人要购买重疾险和医疗险等产品进行风险对冲，降低突发意外带来的大额资金流出等。

D. 个人养老金制度的利弊

优点：
1、可以省税。
今年开始，每人每年最多可投入金额是12000元，这一部分钱可以抵扣当年个人所得税。
个人养老金提取的时候收3%的个人所得税。如果你的个人所得税税率高于3%，即专项扣除后应税总额大于9.6万元，你可以享受退税的优惠。相当于12000元的部分可以按3%纳税。等于变相提高了养老金投资收益率。
可能在很多中产收入人群眼里，相较于自己的高收入，个税养老金每年12000元的上限只能算是杯水车薪。但实际是不能这么看的。
因为今年是个人养老金制度推行的第一年，额度给的是相对谨慎的，随着个人养老金制度逐渐放开以及被推行，未来能给到的上限额度肯定是越来越高的，在有了足够上限的情况，实际它是能给我们省下很多税的。
2、长期投资可以以后轻松来养老。
我们个人养老金投入账户的这部分钱可以自选养老金基金、养老理财、养老保险、养老存款等产品来投资。不同的产品之间可以更换。
一般国家支持的政策项目，还和养老相关的，安全性不会差。很多朋友常年在市场里投资，但是市场的波动性太大，大家的专业能也各不相同，所以很多人今年可能还是亏钱的。而对于个人养老金来看，可投资的品种比较稳健。
我们这里拿养老基金给大家举个例子。
目前大部分都是养老FOF，大白话纯塌燃就是一篮子组合里全部是养老金，普通的资金都不在范围之内。大概也是担心范围太大后，基民乱选，追涨杀跌，起不到长期增值的作用。
这些养老FOF买入后都有最短持有期。有1年的，3年的，5年的三种选择，到期之前不能赎回，那么这些基金因该怎么选呢？
可以分为两类，目标日期型和目标风险型。
（1）目标日期型：
如果你看基金名字里带有日期的，20XX年的，这就是目标日衫戚期型，它的特点是，一开始持有权益类资产，接近目标年份时，会逐步降低基金里的权益类配比，增加债权类配比。
这种资金的思路就是，随着我们的年龄增长，我们的抗风险能力会减弱，趁着年轻的时候多配一些权益类的，收益高一点，风险也高一点。而老的时候就要追求低风险了，所以多配比债券类产品。
（2）目标风险型：
还有一类，就是目标风险型基金。就是股票和债券的配比是固定的，名字里有基金养老目标，平衡养老目标，稳健养老目标，分别对应偏股、平衡、偏债三种类型。
那具体应该怎么选呢？
如果你是投资小白，那么就选目标日期型的，不用考虑太多，基金公司已经帮你做好配置了，而缺点就是不能根据资金的实际情况做合理的配置。
如果你有些投资知识，直到自己的风险承受能力在哪里，可以选择目标风险型养老基金。
缺点：
1、流动性太差，这笔钱要我们退休的时候才能取属于长线投资。
2、对于中低收入人群来说，个人养老金的税收优惠幅度可以忽略不记。
3、因为个人养老金的缴费上线做虚只有12000元，这种对于高收入人群来说也没什么吸引力。
法律依据：
《社会保险法》第十六条，参加基本养老保险的个人，达到法定退休年龄时累计缴费满十五年的，按月领取基本养老金。
参加基本养老保险的个人，达到法定退休年龄时累计缴费不足十五年的，可以缴费至满十五年，按月领取基本养老金；也可以转入新型农村社会养老保险或者城镇居民社会养老保险，按照国务院规定享受相应的养老保险待遇。

E. 建行个人养老金如何投资理财

权益型投资组合
投资原则枣则 遵循“价值投资、稳健增值”的投资原则,合规投资、控制风险,在适当承受市场波动的基础上实现持续稳定的投资回报。
投资目标 在控猛岩和制本金风险的前提下,结合资本市场走势,动态调整资产中的固定收益类投...
2.
非权益型投资组合
投资原则 遵循“严控风险、安全增值”的投资原则,在高度安全枝盯性和充足流动性的基础上合规

F. 三种养老金的组合方式分别是什么

第一种就是城镇职工的基本养老保险和居民养老保险，第二种就是商业养老保险，就是我们购买保险公司的保险。第三种就是农民满60岁之后就可以享受养老保险。

G. 老龄金融：我国养老金第三支柱面面观

人口老龄化成为近来热议话题之一，3月初的2022年《政府工作报告》中7次提及“保险”，10次出现“养老”等关键词，提出 “要积极应对人口老龄化”，“继续规范发展第三支柱养老保险”等内容。
其实，包括三胎政策、结婚率走低、新生儿数量骤降，从某种角度来看都是养老问题的一体两面。随着传统养儿防老模式在当代遭遇延续困境，为养老做好财务金融的准备已经是人生必须做好的功课。
我国的国民养老体系包含三大支柱，第一支柱是由政府主导的基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险;第二支柱是国家政策引导、企业落实的企业职业年金，也被称作“补充养老保险”， 采取市场运营管理、政府行政监督的模式运作。第三支柱包括个人储蓄型养老保险和商业养老保险，即个人金融投资来补足养老金的行为。
我国养老金体系示意图
当前，由于历史沿革等问题，我国国民养老金过度依赖政府主导的第一支柱，而市场化的第二和第三支柱的职业年金、个人养老金的发展迟迟未见明显突破。
中国居民退休后最主要收入来源，数据来源:《2021中国居民退休准备指数调研报告》
根据2020年全球财富管理峰会公布的数据，近年来我国社保替代率逐步下降，全国平均已经≤50%，今后趋势可能还会下降。这里的“社保替代率”是指者链劳动者退休时的社会养老保险金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。全国平均水平低于50%，说明仅仅依靠社会养老保险金，在退休后的生活水平将低于退休前的一半以上。
形势已经十分严仿正峻。
不可否认，市场机制在我国当前养老金体系中的作用发挥不足，尤其是个人养老金市场发展滞后，在覆盖人群、基金规模、支付水平方面所占份额很小。尤其在养老金结构、税收激励、监管机制方面的政策尚不明朗的情况下，各大金融机构尚未在摸索阶段。
养老金融产品在哪里?
根据人社部要求，符合规定的商业养老保险、银行理财、基金等金融产品均可成为第三支柱的产品。虽然参与主体众多，但相关产品种类和数量较少。
-商业养老保险
商业养老保险是第三支柱个人养老金的重要组成部分，它是指投保人退休前向保险公司缴纳保费，在退休后或从合同约定的时间起，定期领取养老保险金，直至去世。目前，我国商业养老保险大致可分为传统型定额给付型年金、万能型年金和投连型年金(又称为变额年金)。
早在2011年5月，原中国银保监会发布了《关于开展变额年金保险试点的通知》，以北京、上海、广州、深圳、厦门五个地区为试点，推动变额年金保险发展，但市场接受度过低。发展严重遇冷。此后监管机构针对养老保险开展不同产品类型尝试和多地试点，但整体而言，目前的年金养老保险市场发展面临着较大困难。
1专属商业养老保险
银保监会自2021年6月1日起，在浙江省(含宁波市)和重庆市开展为期一年的专属商业养老保险试点。参与试点的6家保险公司包括人保寿险、中国人寿、太平人寿、太平洋人寿、泰康人寿和新华人寿。
专属商业养老保险是指以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金保险产品。产品领取期不得短于10年。与普通商业养老保险相比，专属商业养老保险在领取年龄、积累期和领取期年限等方面有严格规定，如被保险人在60周岁即可开始领取养老金，领取期限不得少于10年，强化其养老功能。
从收益模式来看，各家试点保险公司均提供稳健型和进取型两种不同风险偏好的投资组合账户供选择，采取“保证+浮动”收益模式，收益可转换。从试点保险公司披露的专属商业养老保险产品2021年收益情况来看，稳健型账户的结算利率在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间，实际收益均高于最低保证利率。
截至2022年1月底，6家试点公司累计承保保单近5万件，累计保费4亿元，件均保费8000元。其中快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近1万人。
随着发展养老金第三支柱的压力逐渐增大，在试点9个月之后，也就是2022年的3月，银保监会印发《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，将专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围，同时允许所有养老保险公司参与试点。
2个税递延型商业养老保险
从国际经验来看，税收政策对于推进个人养老金市场发展有重要作用。因此个税递延型商业养老保险是私人养老金市场中重要的产品种类。自2006年以来，我国保险监管部门一直致力于推动备嫌悔出台支持养老金第三支柱发展的税收政策。
2018年5月1日，《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》正式落地，上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区开始试点税延型养老险，试点期限暂定1年。
个税递延型养老保险是指，投保人缴纳的保费可以在税前列支，当领取保险金时再根据当时的税率缴纳税款。由于可以长期递延纳税，再加上退休后适用的边际税率可能较低，因此被认为对投保人有较明显的税收优惠，可以激发个人购买商业养老保险的积极性。
但理想很丰满，现实很骨感。
按照《通知》的规定，税延额度的扣除限额按当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元中孰低的办法确定，税延的力度十分有限。与“非税延”养老金产品相比，整体收益也没有太大差别。在财政给予的税收优惠激励不足、涉税流程繁琐的发展环境下，我国税优养老保险没有形成规模经济，发展仍然存在诸多挑战。
-基金
在基金行业，养老目标基金是老龄金融的重要角色。证监会于2018年3月正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》，被认为是我国养老基金的纲领性文件。养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目标，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。
与普通的基金直接投资“一篮子”股票或债券不同，养老目标基金投资的是“一篮子”的基金，即基金中基金(Fund of Funds，即FoF)的形式运作，目的在于优化资产配置，减小投资风险。
根据资产配置不同，养老目标基金分为“目标日期策略的基金(TDF)”和“目标风险策略的基金(TRF)”两种。目标日期策略的基金是随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产如股票、股票型基金和混合型基金的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。目标风险策略的基金是根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险(如波动率等)，并采取有效措施控制基金组合风险。
那么，三年过去，这些养老目标基金运行的如何?
截至今年2月底，我国共发行了159只养老目标基金，规模超过1150亿元。养老目标日期基金的产品数量和规模都小于养老目标风险基金，特别是规模方面，养老目标日期基金的规模仅为目标风险基金规模的18%。
我国养老目标基金规模及产品数量，数据来源:济安金信
从基金收益情况来看，TDF的年度平均投资收益率优于同年度的TRF，今年前两个月二者收益均为负。
我国养老目标基金年度平均收益率，数据来源:济安金信(单位:%)
同时，成立时间满3年的养老目标基金年平均收益率明显高于成立2年和1年的基金。这说明在观察期内，随着持有期限的增加，该类基金投资收益会逐渐增加。
我国养老目标基金成立年限与平均收益率，数据来源:济安金信(单位:%)
但从产品细节来看，当前基金公司的养老金融产品的产品周期、封闭期限、资产投向以及申赎规则等方面与其他基金产品并无大异，近期有消息称，某基金公司的养老目标基金已经实施基金财产清算，其基金规模仅为0.1亿元(截至2021年底)，成为我国养老目标基金诞生三年多内首只拟清盘的产品。
成立时间短，基金规模较小，投资收益优势不明显——处于初级发展阶段的养老目标基金仍然面临巨大的市场挑战。
-银行
银行主要通过开发养老理财产品参与老龄金融市场运作，该类理财产品以追求养老资产长期稳健增值为目的，鼓励客户长期持有。
2021年9月，中国银保监会正式启动养老理财产品试点。工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家试点公司可以在成都、武汉、深圳和青岛四个试点城市开展养老理财产品销售。
半年后，即2022年3月1日起，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。银保监会日前发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，此次对已有理财产品募集资金规模进行了上调，加上新增的6家理财公司，养老理财产品发行总规模上限提高至2700亿元。
目前试点区域发售的银行理财产品均为5年期封闭式基金，业绩比较基准5.8%-8.0%，1元起购，R2中低风险，非保本浮动收益型。
由于距离首批养老理财产品发行不过半年时间，其收益情况还无法判断。目前银行5年期的大额存单年化利率仅在4%左右，由公布的5.8%-8.0%的业绩比较基准来看，养老理财收益略优于大额存单。
而市场上现存的其他带有“养老”字样的银行理财产品数量不足百余款，大多为开放式、低风险的产品设计，主要投资于高流动性、固收类资产，呈现出较强的产品同质化。并且对投资者的资质认证较为严苛，如起购金额较高、投资者年龄较大等要求。
总体来看，我国的银行养老理财产品相对其他资管产品起步较晚，且发展相对滞后。
-信托
养老信托作为信托业务的类型之一，它基于较强的契约性、独立性、长期性以及目的性，委托人将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿及名义，为受益人提供以养老为目的的财产管理和处分行为。
养老信托的形式多样且极具创新空间，对财产的安排包括直接提供养老公寓床位、医疗保健、康复护理等方面养老服务、用于养老产业开发或建设进而实现财富传承等。这主要与养老信托的产品类型相关。当前市面上存在的养老信托产品主要有养老消费信托、养老财产信托和养老产品信托三种类型。
养老信托首先属于事务型信托类别，它能够有效融合了养老服务与金融服务，为客户提供定制化的养老服务和资管服务。信托的长期、稳定也能够最大限度保障委托人的个人权益，具有诸多优势。当前我国还未建立起完善的养老信托制度，更创新的信托产品类型也有待探索开发。
老龄金融发展潜力巨大
人口老龄化问题已经上升到国家战略层面，高层明确提出要夯实应对人口老龄化的养老财富储备。在政策的引导下，各大金融机构展现了积极参与的姿态。但从目前发行的养老金融产品来看，数量不多，产品较为同质化，无论是各类试点的养老理财产品、税延养老保险还是当前市场已经发行的各类老龄金融产品，其规模都相当有限，在三支柱中的规模几乎可以忽略不计。
但从资金存量来看，我国养老金第三支柱的发展有巨大潜力，有数据显示，当前我国居民金融总资产已达到160万亿元，其中90多万亿元为银行存款，而且绝大多数低于一年期限，可转换为终身养老财务资源的金融资产。保险、基金、银行、信托等金融机构在这方面大有可为。
政策导向和市场需求之间的鸿沟成为金融机构探索老龄金融的最大挑战，种类繁多的金融产品终究还是需要市场来检验。当前，我国养老金融发展正当起步，市场正处在供需双方相互磨合、投资者教育的阶段，个别产品遇冷在所难免，这也将督促金融机构从需求端重新考量金融产品触达客户的渠道、方式和形态，在养老金融产品供给侧实现全新突破。

H. 12000的养老有几个选项,应该怎么选

12000的养老有3个选项，应该按照自身情况酌情选择。三类产品的特点不一样，居民可以根据自身风险偏好、流动性需求等来选择。个人养老金资金账户用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。其中，开办个人养老金业务的商业银行所发行的储蓄存滚脊款(包括特定养老储蓄，不包括其他特定目的储蓄)均可纳入购买范围。专家分析，个人养老金可以享受个税优惠，个税税率较高的居民可以考虑参加个人养老金，从而节省个税。另外，个人养老金投资的产品相对更稳健，但也不是完全没有风险。要考虑自己的年龄因素调整投资盯备缺结构，如年轻时可以更多配置权益类产品，临近退休年龄时逐步增加固定收益类产品配置。商业养老金建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁凯辩定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。对于特定养老储蓄，董希淼表示，其兼顾普惠性和养老性，产品期限长、收益稳定，本息有保障，在利率下行周期能锁定相对较高的利率，可满足低风险偏好、对流动性要求不高、追求固定收益的居民的养老需求。

I. 养老目标基金的投资策略

人的一生要经历很多时期，每个人都会变老。所以，养老基金主要是指投资者购买养老金资产的投资，旨在长期稳定增值。一般来说，会有时间限制。那么，养老基金的投资策略是什么呢？目标养老基金有风险吗？Xi蔡骏准备了相关内容供您参考。 目标养老基金的投资策略是什么？有风险吗？ 目标养老基金的投资策略是什么？ 目标养老基金的投资策略为目标日期策略、目标风险策略和中国证监会批准的其他策略。 日期策略:设定目标日期临近，逐步降低权益类资产配置比例，提高非权益类资产配置比例。一般权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金。 目标策略:根据特定的风险偏好设定权益类资产和非权益类资产的基准配置比例，或者使用广泛认可的方法定义组合风险(如波动率等。)，并采取有效措施控制基金投资组合风险。 值得注意的是，购买时可以查看养老基金的详细情况。基本上里面都会有详细的介绍。 目标养老基金有风险吗？ 养老基金肯定是有风险的，但是养老基金不止一个，有很多。以嘉实养老2050 (FOF)(007188)为例，这是一只混合型偏股型基金。属于中高风险级别，风险比较高。 投资者在购买时可以查看养老基金的投资范围和风险等级，一般会有标注。因为养老基金不止一个，养老基金有很多，相互之间也会有差异。所以，如果不想买高风险的养老基金，买之前要查清楚。如果风险大，可以看看其他养老基金。https://img.qudayun.com/img_mtrl/2020-05/884/20200520160754242.jpg

J. 我国养老保险有几种型别区别是什么

我国养老保险有几种型别？区别是什么？

养老保险有三种类型：
1、城镇职工基本养老保险，凡是企业职工，都参加这个保险，是国家强制性的保险，必须参加缴费，男60岁，女工50岁，女干部55周岁退休城镇职工。个体工商户灵活就业养老保险，自愿参保，不强制参加，男60周岁，女55周岁退休。
2、城镇居民养老保险，自愿参保，凡是年满16周岁以上，没有参加城镇职工或者个体工商户养老保险的，都可以参保，男60周岁，女55周岁的参保后，可以直接陆祥领取养老金，不必缴纳费用。
3、农村养老保险，自愿参保，凡是没有参加别的养老保险的，年满16周岁以上，就可以参保，男60周岁，女55周岁的参保后，可以直接领取养老金，不必缴纳费用，符合参保条件的子女，应该参加养老保险。

“我国养老保险制度基本设计分为公务员、事业单位、企业、农民等四大块，导致养老金分配呈现不同层次。”中国社科院尹韵公研究员分析说，“公务员由于握有实权，所以在养老金分成上获益是最多的。事业单位一般控制着某方面资源，因此大多优于企业，低于公务员。这种分配结构将社会成员分为三六九等，因此养老金制度从一开始就存在不合理成分。” 受访专家普遍认为，一种公平的养老保障制度，应该是没有身份的差异，无论公务员还是事业单位人员，抑或是企业员工、自由职业者，各人承担相同的自缴比例，到期就可以享受平等的社会养老标准 讲的实事求是，握有实权的获益是最多的．这些话可能触动了苏某敏感的神经，可能会暴跳如雷．其实并不奇怪，他是热衷于维护既得利益，搞分配严重不公｀遭人唾弃那一的

养老保险有哪几种类型？

养老保险有以下几种：
1、城镇职工基本养老保险，凡是企业职工，都参加这个保险，是国家强制性的保险，必须早樱搏参加缴费，男60岁，女工50岁，女干部55周岁退休城镇职工，除了基本养老保险以外，还有补充养老保险，补充养老保险是企业为职工缴纳的，个人可以缴费，也可以不缴费，依据企业自身情况而定，所储存的保险金，全部归属职工个人所有，是基本养老保险的补充。除此之外，城镇职工，还有储蓄性养老保险，是在单位的组织下，由职工个人参加的养老保险，储蓄性养老保险，是商业保险，按照合同规定的内容执行，
2、个体工商户灵活就业养老保险，自愿参保，不强制参加，男60周岁，女55周岁退休。
3、城镇居民养老保险，自愿参保，凡是年满16周岁以上，没有参加城镇职工或者个体工商户养老保险的，都可以参保，男60周岁，女55周岁的参保后，可以直接领取养老金，不必缴纳费用。
4、农村养老保险，自愿参保，凡是没有参加别的养老保险的，年满16周岁以上，就可以参保，男60周岁，女55周岁的参保后，可以直接领取养老金，不必缴纳费用，符合参保条件的子女，应该参加养老保险。

养老保险的产生与发展，是与国家的政治、经济和社会文化紧密结合在一起的，它是社会化大生产的产物，颂雹也是社会进步的标志。目前，世界上实行养老保险制度的国家可分为三种类型，即投保资助型（也叫传统型）养老保险、强制储蓄型养老保险（也称公积金模式）和国家统筹 养老保险的产生与发展，是与国家的政治、经济和社会文化紧密结合在一起的，它是社会化大生产的产物，也是社会进步的标志。目前，世界上实行养老保险制度的国家可分为三种类型，即投保资助型（也叫传统型）养老保险、强制储蓄型养老保险（也称公积金模式）和国家统筹型养老保险。另外，我国根据中国的具体国情，创造性地实施了"社会统筹与个人帐户相结合"的基本养老保险改革模式，经过5年的探索与完善，已逐步走向成熟。随着时间的推移，这一模式必将成为在世界养老保险发展史上越来越具影响力的基本型别。 您现在浏览的是 中国医疗保险 中国医疗保险 官方网站对任何包含于或经由本网站，或从本网站连结、下载，或从任何与本网站有关资讯服务所获得的资讯、资料或广告，目的是为公众提供资讯，服务社会公众，不宣告也不保证其内容的有效性、正确性或可靠性。 任何单位或个人认为通过我们的内容可能涉嫌侵犯其合法权益，应该及时向我们书面反馈，并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明，我们在收到上述法律档案后，将会尽快移除被控侵权内容。

补充养老保险计划有几种型别？

补充养老保险计划有多种不同的组织形式。最早也是最简单的补充养老保险计划是雇主持续不断地向已退休的雇员支付退休费。之后，这种公司内非正规的做法被逐步在就业合同中予以明确，这样原先那种由雇主决定的奖励形式的养老金就变为雇主的责任了。 在德国这种最常见的养老金支付方式就是以这种机制动作的，当然由于纳税方面的考虑，这种在将来需支付的养老金责任在会计帐务中会得到承认。这种的养老金支付义务也多见于许多其它的国家中，但国际会计标准现在这种财务责任得到充分的承认。公务员和其它公共部门职工的养老金计划也经常是以一种直接养老承诺的方式运作的。 这些计划的主要部分还没有按照将来需支付的养老责任进行会计财务管理。这些公务员养老计划通常是有法律法规基础的，并且这类计划在资金方面的支撑程度完全靠财政收税能力来决定的。 由于以上列举的公司养老金义务仅仅是受会计原则会规范，也只是靠公司资产平衡表上所列的部分资产所支援，当公司发展举步维坚时，这些保险计划的成员和当前领取养老金的退休职工就几乎没有任何保护了。 虽然养老金权益能够优先于其他公司欠债的债权人权利，或是公司参加了破产保险，这些保险计划的受益人所能受到的保险也是少之又少的。因而，许多国家要求雇主通过建立一个单独的投资基金来增强养老金计划的安全性，这一单独的投资基金可以由一个单独的法人实体或一个基金会进行管理。 信托基金大概是这种另成一体的投资基金的最古老的形式，这一形式出现于安格鲁撒克森国家企业年金计划中。信托基金发展于最初的家庭信托模式，这一模式在英国至少已经存在了700年以上。 这种模式要选定信托人或监督人对资产所有人（或代表各家庭成员的资产所有人）的资产在其外出期间进行管理。当把养老计划以信托基金形式进行管理时，信托人在法律上是有法律责任按照信托关系文字以及相关的规定进行管理操作的。 另外，在几乎世界各国中，信托人还要遵守国家相关的法律和法规的规定。这些法律和法规很可能还对信托人有其它明确的要求，并且这些法律法规在适用力上是高于双方商定的具体的信托条款的。这种信托模式的法律基础是由法院判案（先例法系）在几百年的过程中形成的，而不是明确定写入法典形成的。

农村养老保险有几种型别,如何交钱?

五个档次：分别是年交费100、200、300、400、500元。
交费的时间和形式各地有差异，到交费时间一般会有专人通知的。

保险丝有几种型别

有温度保险丝，过流保险丝
有自恢复的，一次性的
有玻璃管的，陶瓷的
有外挂的，贴片的
技术引数也是多种多样的！电流从几十毫安到几十安的都有！
还有很多没说全呢！一般看具体要求了！

増值税有几种型别 它们的区别是什么

增值税可划分为生产型、收入型和消费型三种类型。
(1)生产型增值税。即以生产经营者的销售收入或经营收入，减去所购进的除固定资产折旧费以外的投入物后的余额为计税增值额。从国民经济整体看，其计税基数大体相当于国内生产总值(GDP)，故称其为生产型增值税。
(2)收入型增值税。即以“生产型”的增值额减去固定资产折旧后的余额作为计税增值额。从国民经济整体来看，其计税基数相当于国民收入(V+M)，故称其为收入型增值税。
(3)消费型增值税。即以“生产型”的增值额减去当期购置的固定资产全额后的余额作为计税增值额。从国民经济整体来看，国内生产总值的C+V+M中扣除了C及V+M中用于积累的部分，其计税基数相当于全部消费品的价值，不包括原材料、固定资产等一切投资转移价值，故称其为消费型增值税。