最大養老基金是哪個

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Ⅱ 養老目標基金怎麼選

目前養老目標基金的投資策略主要分為兩大類：目標日期策略和目標風險策略。在首批14隻養老目標基金中，目標日期策略為主力，這類基金以投資者退休日期為目標，根據不同生命階段風險承受能力調整投資配置，如「華夏養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）」、「鵬華養老目標日期2035混合型基金中基金（FOF）、「易方達匯誠養老目標日期2043三年持有期混合型基金中基金（FOF）」。

風險同樣不能忽視。養老目標基金具備適應養老需求的特點，投資人要根據不同的人生階段，選擇不同的產品。中國證券投資基金業協會副會長鍾蓉薩表示：「應妥善做好投資者適當性安排，充分考慮投資者的年齡、風險承受能力等特徵，並做好信息披露。」

來源：澎湃新聞網

Ⅲ 養老基金哪個好

這個沒有絕對的說法，得看合適您的需要的基金種類。
這里給你推薦幾只我覺得還可以的基金：
1. 長盛養老健康產業靈活配置混合(000684)
2. 工銀養老產業股票(001171）
3. 國壽安保中證養老產業(168001)
4. 廣發養老指數A(000968)
5. 中歐養老產業混合(001955）
商業養老保險兼具儲蓄和保障功能，可它的收益率偏低，而且靈活性也不高，最嚴重的是中間退保損失很大。 以養老為目的的銀行儲蓄，本金安全，收益率低，且經常遭受通脹侵蝕。 基金養老理財的理財方式靈活，品種多樣，可以隨時投退。所以總體來說還是感覺基金產品更適合投資些。
推薦基金僅供參考，不能作投資依據。
拓展資料
養老基金的全稱為養老保險基金.它是我國社會保障制度的一個非常重要的組成部分，也稱養老保險制度.就我國養老保險制度現狀來看，它是在勞動者年老體弱喪失勞動能力時，為其提供基本生活保障的一種社會體系.如達到退休年齡辦理退休審批手續後，就可以享受養老金待遇了.養老保險基金由國家，企業和勞動者共同負擔，由社會保險事業中心籌集並管理.企業上繳本企業工資總額的20%，勞動者按自己上年的工資總額的8%上繳，所謂國家負擔這一部分，沒有具體額度，只是體現在稅收上，既上繳28%部分不用納稅了.
到2000年底，全國10448萬職工和3170萬離退休人員參加了基本養老保險社會統籌，全年全國基本養老保險基金總收入2278億元（含征繳收入和中央財政、地方財政補助），總支出2115億元，全國基本養老保險基金滾存結餘947億元。企業年金制度繼續推進。到2000年底，全國參加企業年金制的從業人員為560萬人，全國企業年金基金滾存結餘192億元。

Ⅳ 目前中國哪個城市養老基金余額最多，為什麼

今天這篇文章，筆者要和大家分享一個投資案例。這個案例涉及的是挪威政府的主權基金：挪威養老基金（）。

截止2017年4月，挪威養老基金以9221億美元的規模位列全世界主權基金排行榜第一名。挪威的總人口大概為520萬。以人均資產規模來算的話，每個挪威人在該基金中擁有大約18萬美元。這個數值是非常高的。

Ⅳ 養老目標基金排名

養老目標基金排名如下：

1、長盛養老健康產業靈活配置混合(000684)。

長盛基金管理有限公司（以下簡稱 「公司」）成立於1999年3月26日，是國內最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批獲得全國社保基金管理資格的六家基金管理公司之一。

2、工銀養老產業股票(001171）。

工商銀行卡總資產里的養老金錢是指做為養老金而使用的錢，工商銀行養老金基本賬戶上的數字是指代表這個基本賬戶的賬號，有可能是銀行賬號，目前工商個人網上銀行提供「養老金服務」功能，您在網銀系統實現的個人養老金業務功能主要包括賬戶信息查詢、業務信息查詢（繳費、投資收益、支付、轉移、賬戶劃轉、公共賬戶權益分配等）、業務申報（信息變更）

3、國壽安保中證養老產業(168001)。

國壽安保添利貨幣在支付寶可以找到。該基金近七日年化約3.82%，比余額寶高得多。根據產品信息，國壽安保添利貨幣的風險等級為「低風險」，風險程度和余額寶差不多，虧損概率很小。

4、廣發養老指數A(000968)。

廣發基金管理有限公司經中國證監會證監基金，於2003年8月5日成立，是業內第 30 家成立的基金管理公司，總部設在廣州，公司注冊資本金12688萬元人民幣。旗下擁有全資子公司廣發國際資產管理有限公司、全資二級子公司廣發國際資產管理(英國)有限公司，控股瑞元資本管理有限公司等。

5、中歐養老產業混合(001955）。

中歐預見養老2035主要針對的是在2035年左右退休的投資人，權益投資比例會隨著臨近2035年而降低。在預設目標時間的情況下，基金管理人會根據剩餘時間的長短、預期收益情況、以及風險性來調整資產配置，隨著時間的變化投資組合也會變化。

Ⅵ 通過養老FOF發展史告訴你，為什麼養老最好的選擇是它

通過養老FOF發展史告訴你，為什麼養老最好的選擇是它？

伴隨著老齡化的深層次，「個人社保」和「年金」往往很難達到我們要想的高品質養老。因而，做為養老「第三支柱」個人的養老金，就成為了處理高品質養老難題的一條好方式。

但在本人養老金包含的諸多金融理財產品中，養老目標基金自「出道後」便備受矚目。那樣養老FOF究竟是否合適幫我們累積養老金呢？先看一下國外養老目標基金的發展歷程，也許能給我們一些啟迪。

Ⅶ 美國第三養老支柱起步於

我國養老第三支柱的建設腳步持續加快。擁有世界上最大養老金市場的美國和與中國同處東亞文明圈的日本在養老金體系建設方面取得長足進步,其經驗對我國有重要借鑒意義。
興業證券經濟與金融研究院非銀團隊報告《與時舒捲系列五:從美日經驗看養老金體系建設與財富管理推動》系統梳理美國和日本這兩大典型的養老金體系構建的歷史,發現養老金既有在賬戶制、稅收優惠和資產配置方面的共性,也有因為不同金融體系和養老體系下的發展差異;而養老金作為老齡化社會最大的財富積累,提供了大量的資金和有財富管理需求的客戶,這為各類金融機構切入市場提供了渠道端和產品端的機遇。反觀我侍鄭國,老齡化壓力較大的背景下養老體系尚未建立完善,第三支柱新一輪試點呼之欲出,各類金融機構也面臨重要的發展機遇期。
興業證券訂閱號節選報告中的核心觀點分期陸續呈現,本期重點探討美國養老金體系的架構及發展歷程,以下為正文:
從1935年起,美國養老保障制度初步建立,特別是20世紀70年代後隨著法律完善逐步形成了養老金三支柱體系,其中:第一支柱為美國社會保障計劃,即老年、遺屬和殘疾人保險制度(OASDI)。由聯邦政府主導,是建立最早、覆蓋最廣的公共養老金計劃。第二支柱為僱主養老金計劃,按給付方式可分為待遇確定型(Defined Benefit,簡稱DB,下同)和繳費確定型(Defined Contribution,簡稱DC,下同)。DB計劃中,僱主保證退休時給予員工一定數量的福利,養老金的投資風險由僱主承擔。在DC計劃中,僱主只承擔為員工繳款的責任,員工最終能夠收到的福利取決於投資表現,投資風險由員工承擔。按養老金提供的部門又可分為私營部門和公共部門,401(k)屬於私營部門中DC計劃的代表。第三支柱為個人儲蓄養老金計劃,包括個人退休賬戶(Indivial Retirement Account,IRA)和養老保險年金,其中最主要的是傳統IRA賬戶。
圖1、美國三支柱養老金體系框架
資料來源:IRS,SSA,《商業養老,未來是星辰大海》,興業證券經濟與金融研究院整理
美國政府通過建立法律法規,推動養老金體系的構建與完善。1935年羅斯福政府頒布了《社會保障法案》,建立起養老、遺屬及殘障保險制度(OASDI),標志著美國聯邦政府統一管理的現收現付的基本養老保障體系誕生,作為該國養老金體系的第一支柱;而待遇確定型(DB計劃)的僱主養老金計劃作為美國養老金體系的第二支柱。
1970年代,隨著財政困難,嬰兒潮一代的老齡化等問題出現,第一支柱的基本養老保險收支不平衡問題逐步凸顯,第二支柱的DB計劃給企業帶來的支付壓力越來越大,原有的以政府為主導的養老保障模式出現危機。為此,美國開始改革多支柱養老保障模式,一方面是完善第二支柱建設:1981年美國稅法第401條新增K項條款,簡稱401(k),標志著由僱主、雇員共同繳費建立起來的完全積累式的DC計劃誕生;另一方面是建立個人養老金制度:1974年通過《雇員退休收入保障法案》(ERISA),標志著個人養老金制度的建立及傳統IRA賬戶的誕生。此外,為完善中高收入者的個人養老金制度,1997年通過《納稅人減稅法案》,標志著羅斯IRA賬戶的誕生。2001年通過《經濟增長和稅收減免協調法案》,IRA限制放鬆,稅收優惠上限提高。經過不斷調整與發展,美國逐步形成了包括美國社會保障計劃、僱主養老金計劃和個人儲蓄養老金計劃在內的三支柱養老金體系。
圖2、國三支柱養老金體系發展歷程
資料來源:《個人養老金:理論基礎、國際經驗老塵頌與中國探索》,興業證券經濟與金融研究院整理
圖3、美國三支柱養老金資產比重(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
第一支柱:
基本養老保障,覆蓋面廣
第一支柱為基本養老保障制度,覆蓋絕大部分勞動人口。基本養老保險制度是美國目前覆蓋面最廣、最基礎的養老制度,由國會立法、強制執行。自20世紀80年代後,這一政府強制性的社會保障計劃就基本實現對就業人員的全覆蓋。其資金主要來源於社會保障稅,現兄激收現付。社會保障稅為專項稅收,只用於參加養老保障體系成員的養老金及遺屬和殘疾者的補貼,與政府其他稅收完全分離。同時,由於該計劃為政府強制性計劃,所以政府財政為該體系提供最終擔保。
美國第一支柱基本養老保險由聯邦政府統一組織,具體管理部門為社會保障署,基本養老保險基金官方稱之為「社會保障信託基金」或稱OASDI信託基金,受託於信託基金理事會。社會保障署由10個社會保障署垂直領導的局和6個服務中心、一個鑒定中心構成,在全國有上千個分支機構,負責社會保障稅繳納情況記錄、受益資格認定、咨詢以及資金發放等工作。
社會保障稅由雇員和僱主共同繳納。美國社會保障稅率由社會保障署動態調整,經國會批准後執行,一直都是由僱主和雇員各自繳納50%。在1980年時為雇員工資額的 年上調至 當前,總稅率仍為僱主和雇員分別繳納雇員工資額的此外,社會保障稅有繳費基數上限,2021年一季度末當年應納稅最高工資基數為萬美元。
美國基本養老保險基金(OASDI)前期快速增長,近年來增速放緩。美國法律對基本養老保險基金資產配置有嚴格的規定,主要配置於安全性較高的聯邦政府債券。中前期因撫養率低、稅率不斷提高、投資收益較好,資金積累速度較快;但隨著人口老齡化下領取人數不斷增加,以及長期債券投資收益下滑,在2008年以後OASDI當年收支結余不斷下降,總資產規模增長趨緩。截至2020年末,OASDI總資產規模為萬億美元,在美國三支柱總養老金資產中佔比約配置資產中的98%為長期債券。根據OASDI董事會發布的2021年年度報告,中性假設下,預計OASDI准備金將在2034年消耗殆盡。
圖4、美國OASDI歷年收支和結余(單位:億美元)
資料來源:SSA,興業證券經濟與金融研究院整理
圖5、美國OASDI投資收益率(單位:%)
資料來源:SSA,興業證券經濟與金融研究院整理
圖6、OASDI資產規模及增速(單位:億美元,%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
圖7、美國OASDI 2020年資產配置(單位:%)
資料來源:SSA,興業證券經濟與金融研究院整理
第二支柱:
僱主發起式養老金計劃,資金規模最大
第二支柱為僱主型DB和DC計劃,是美國養老制度核心,資金規模佔半壁江山。
DB計劃為待遇確定型,DC計劃為繳費確定型,兩者共同構成美國養老金第二支柱。截至2020年末,美國第二支柱DC計劃和DB計劃養老金資產合計約萬億美元,佔美國三支柱總養老金資產比重約其中DC計劃、DB計劃資產規模分別為萬億美元、萬億美元,占總養老金資產比重分別為、圖8、美國DC、DB計劃資產規模、增速、佔比(單位:十億美元,%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
表1、美國DB計劃和DC計劃比較
資料來源:IRS,ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
DB計劃的繳費標准由僱主和雇員談判確定。雇員退休後,可以按照與僱主的約定,按照一定的標准領取固定數量的養老金。但因為它是一種非政府強制性的計劃,所以沒有全國統一的待遇標准,而且也沒有法定的最高限額。每個雇員可以享受的標准取決於僱主與雇員的談判與協商結果。
DB計劃的實施方式目前普遍採取基金制。20世紀70年代以前,DB計劃的資金運作方式普遍為現收現付,其優點在於管理簡便;但問題是由於是僱主計劃,一旦企業出現虧損甚至破產,其資金來源就無法保證,容易引發糾紛。基於這一問題,美國政府在1974年出台了雇員退休安全法案,明確規定實施DB計劃的僱主必須將現收現付制度改為基金制,即要形成雇員養老金基金。該法案同時規定,養老金基金必須與僱主的資產分開,且基金投資也必須與僱主業務完全分離。
DB計劃中企業或非企業機構通常成立一個基金管理機構進行資金管理,管理機構委託投資機構進行投資。管理機構通常由僱主代表、雇員代表以及投資和精算的專業人士構成。這類養老金基金的投資通常不是由基金的管理機構(信託人)直接實施的,而是由基金管理機構(信託人)委託專門的投資機構進行投資,即基金管理和投資是分開的,二者之間是一種委託代理關系,個人不參與投資過程。
DB計劃的基金資產配置方向較多,包括股票、債券,不動產以及其他形式的金融產品。政府對其資金投向及投資比例沒有具體限制,而是由基金管理機構自行決定。通常,基金管理機構都採取分散的組合投資方式,以防範風險並獲得盡可能大的利益。截至2019年末,美國個人部門DB計劃資產配置中公司股權、債券配置最多,分別達和圖9、美國私人部門DB計劃資產配置結構(單位:%)
資料來源:《中國養老金發展報告2020》,興業證券經濟與金融研究院整理
DC計劃一般由僱主和雇員共同繳費。實施的基本方式是為在職的雇員建立個人賬戶,按期進行資金注入並進行積累、投資。雇員退休後,賬戶中的本金及投資收益歸雇員所有,用於養老。與DB模式中多數機構的資金注入為僱主單方義務不同,DC計劃中對個人賬戶的繳費大多是由僱主和雇員共同繳納。
當前DC計劃主要有四種類型,分別是401(k)計劃、403(b)計劃、457計劃和TSP計劃,它們的主要區別是針對的人群不同,其中401(k)計劃針對的是私營企業和部分非盈利組織,是目前美國市場上最主要的職業養老金形式。截至2020年末,401(k)計劃資產佔DC計劃總資產比例近70%。
DC計劃繳費享有稅收優惠。美國對僱主和雇員向DC計劃的個人賬戶注入的資金免徵個人所得稅,待最終領取養老金時再根據稅法徵收個人所得稅(EET模式)。繳費確定型的DC計劃有效減輕了僱主的養老金支付壓力,加之有稅收優惠,DC計劃自1974年創設以來,不管是資產規模增速還是計劃個數的擴張速度,DC計劃均大於DB計劃,未來 DC計劃總資產超過DB計劃只是時間問題。
圖10、美國DC、DB計劃資產規模佔比(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
DC計劃的個人賬戶資金管理與投資方式基本分為兩種形式。一種是僱主將個人賬戶中的資金集中起來並建立信託管理機構,管理機構決定投資方向並選擇投資機構或產品,個人不參與投資過程。另一種方式則是給與個人選擇投資機構或投資產品的權利。許多建立DC計劃的僱主仍建立個人賬戶管理機構,但該機構並不承擔選擇投資機構或產品的責任,而是協助個人進行投資。
DC計劃資產投資方向也較多,包括共同基金、股票、債券等各種金融產品;其中,投向共同基金是DC計劃養老金投資的主要方式,養老金也成為美國共同基金的主要來源。截至2019年末,美國個人部門DC計劃資產配置中共同基金佔比高達圖11、美國私人部門DC計劃資產配置結構(單位:%)
資料來源:《中國養老金發展報告2020》,興業證券經濟與金融研究院整理
第三支柱:
個人儲蓄養老金,資金規模增長迅速
第三支柱主要指個人退休賬戶(IRA)和養老保險年金,與第二支柱共同構成美國養老制度的核心。IRA是完全由個人自願參加的養老計劃,所有歲以下且有收入者,不論其是否參加了其他養老金計劃,都可以開設個人退休賬戶。根據美國ICI調查研究,截至2020年年中,約有4790萬個美國家庭持有個人養老賬戶,佔美國全部家庭數量的個人退休賬戶IRA的資金主要來源於個人繳費、第二支柱僱主型計劃資金的結轉以及其他IRA賬戶的轉賬。IRA計劃並非獨立存在,而是和第二支柱養老金計劃形成了良好的互補和聯通。目前,美國的法規允許合格的IRA計劃和僱主發起式養老金計劃(第二支柱)之間可以通過轉滾存操作實現資產轉換,同時保留稅收優惠權利。
圖12、傳統IRA賬戶資金來源(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
圖13、羅斯IRA賬戶資金來源(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
IRA賬戶主要包括傳統IRA(Traditional IRA),羅斯IRA(Roth IRA),僱主發起IRA(Employer-sponsored IRA,主要包括SEP IRA,SAR-SEP IRA, SIMPLE IRA)三種類型,其中傳統IRA和羅斯IRA的規模遠大於其他類型。傳統IRA賬戶要求賬戶擁有者在歲之後必須每年從中支取一定金額以上的養老金,並且需按當時的稅率繳稅,支取不足的部分需額外繳納50%的稅;羅斯IRA賬戶支取本金沒有時間和金額限制;在達到一定年齡(歲)和開戶時間(5年)要求後提取投資收益也無需繳納收入稅。
為鼓勵個人儲蓄養老的發展,政府對個人開設退休賬戶提供稅收優惠。IRA的稅收優惠方式有兩種:一是稅收延遲模式(EET模式),另一種是提前征稅模式(TEE模式)。與之相比,一般的銀行儲蓄利息、投資收益等在美國都需要納稅,因此IRA賬戶非常具有吸引力;但對注入個人退休賬戶的資金有上限規定,具體額度由IRA賬戶類型所決定。因為繳費靈活方便且具有稅收優惠,自設立以來,IRA賬戶資金規模佔比持續提升,2020年末總資產規模約萬億美元,在美國三支柱總養老金資產中佔比約其中,傳統IRA賬戶規模最大,在所有IRA資產中佔比約80%。
表2、美國IRA分類及2020年基本情況
資料來源:The Role of IRAs in US Households』 Saving for Retirement,IRS, 2020,興業證券經濟與金融研究院整理
圖14、美國IRAs資產及佔比(單位:十億美元,%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
圖15、不同類型IRA賬戶資產規模佔比(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
IRAs和401(k)計劃最大的不同在於,前者沒有公司配比制度(僱主發起型IRA除外)。佔IRAs主要比例的傳統IRA和羅斯IRA純粹是個人的退休金理財計劃,與公司無關。此外,IRAs的投資方向更加廣泛,投資人可以通過現階段主流的證券投資平台進行股票、債券等金融產品的買賣,而401(k)一般只用於投資基金,並不直接投資股票。但兩者仍有一些相似之處,比如:1)都是稅收優惠賬戶;2)都有繳費上限。但由於IRAs是個人賬戶,額度上限比401(k)計劃低許多——2021年規定小於50歲是6000美元,50歲及以上是7000美元;3)都不能在歲之前自由領取。
表3、2021年美國401(k)計劃與IRAs賬戶特點對比
資料來源:IRS,興業證券經濟與金融研究院整理
IRAs賬戶由個人直接負責,大都開設於銀行、共同基金等金融機構,並通過這些機構進行投資,投資資產沒有比例限制。IRAs計劃的參與者直接負責個人退休金賬戶中資產的投資管理,不受僱主或任何機構控制。一般而言,IRAs賬戶在美國銀行、共同基金等金融機構開設並託管。IRAs投資比例和資產限制寬松,資金可以用來購買除了人壽保險合同和收藏品之外的大部分金融產品,包括股票、債券、共同基金、銀行存款等,甚至包括期權和期貨。
IRAs的資產配置結構經歷了以銀行和儲蓄存款為主到以權益資產為主的轉變。1980年代以前,主要投資銀行存款等低風險產品,如1981年,73%投資於銀行及儲蓄存款,7%投資於共同基金,9%投資於壽險公司資產。2000年以後,隨著銀行利率的下滑、美國資本市場的發展和機構投資者的壯大,銀行存款比例大幅下降,共同基金,股票、債券等其他資產比例上升,壽險資產比例較低且較為穩定。截至2021年一季度末,IRAs配置於銀行和儲蓄存款的比例大幅下降至5%,配置於共同基金的比例提升至45%,配置於股票、債券等其他資產的比例提升至46%,對壽險公司資產的投資比例為4%。
圖16、美國IRAs賬戶的資金配置(單位:%)
資料來源:ICI,興業證券經濟與金融研究院整理
文中報告依據興業證券經濟與金融研究院已公開發布研究報告:《與時舒捲系列五:從美日經驗看養老金體系建設與財富管理推動》
報告對外發布時間:2021年12月16日
報告發布機構:興業證券股份有限公司(已獲中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格)
報告分析師:
孫寅 執業證書編號:S0190521060002
徐一洲 執業證書編號:S0190521060001
許盈盈 執業證書編號:S0190519070001
研究助理:
周安桐
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